Trading Options Using Delta

Pilihan Delta Options Delta mungkin adalah satu-satunya nilai paling penting dari orang Yunani untuk dipahami, karena ini menunjukkan betapa sensitifnya pilihan terhadap perubahan harga keamanan yang mendasarinya. Secara sederhana, ini akan memberi tahu Anda, secara teori, berapa harga opsi akan bergerak dalam kaitannya dengan masing-masing pergerakan harga aset yang mendasarinya. Pilihan dengan delta tinggi akan bergerak dalam harga secara signifikan sesuai dengan pergerakan harga dari keamanan yang mendasarinya, sementara yang memiliki delta rendah akan bergerak lebih jarang. Di halaman ini kita melihat karakteristik delta dan bagaimana Anda bisa menggunakannya. Bagian Isi Tautan Cepat Pilihan yang Dianjurkan Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Karakteristik Delta Nilai delta dari suatu opsi biasanya dinyatakan sebagai angka antara -1 dan 1, meskipun Bisa juga antara -100 dan 100. Angka ini pada dasarnya memberi tahu berapa harga opsi akan bergerak untuk setiap 1 harga aset dasar yang digerakkan. Sebagai contoh, nilai delta 0,50 (atau 50 jika skala -100 sampai 100 sedang digunakan) akan berarti bahwa harga secara teoritis akan meningkat 0,50 untuk setiap 1 harga keamanan yang mendasarinya meningkat, dan turun 0,50 untuk Setiap 1 harga keamanan yang mendasarinya jatuh. Nilai delta negatif, seperti -.50, berarti bahwa opsi harga akan bergerak berlawanan arah dengan harga keamanan yang mendasarinya. Jadi, nilai delta -.50 berarti bahwa harga secara teoritis akan turun .50 untuk setiap 1 harga keamanan yang mendasari meningkat, dan meningkat 0,50 untuk setiap 1 harga keamanan yang mendasarinya turun. Panggilan memiliki nilai delta positif, antara 0 dan 1, karena nilainya meningkat ketika harga keamanan yang mendasarinya naik dan turun nilainya ketika harga keamanan mendasar turun. Puts memiliki nilai delta negatif, antara 0 dan -1, karena nilainya turun saat harga keamanan mendasari naik dan meningkat ketika harga keamanan mendasar turun. Nilai delta aktual dari sebuah opsi sebagian besar akan bergantung pada dua faktor: uang dan waktu tersisa sampai kadaluarsa. Nilai Delta tidak tetap, dan berubah berdasarkan kondisi pasar. Ini akan meningkat seiring pilihan semakin dalam ke uang dan turun karena semakin jauh dari uang. Oleh karena itu nilai delta panggilan akan bergerak lebih dekat ke arah 1 saat stok naik, dan mendekati 0 saat saham jatuh. Pada put itu akan bergerak ke arah -1 saat saham jatuh, dan menuju 0 saat saham naik. Pilihan yang tepat pada uang biasanya akan memiliki nilai yang sangat mendekati .50. Tingkat di mana nilai akan berubah dalam kaitannya dengan bagaimana harga keamanan yang mendasarinya bergerak diukur dengan pilihan lain dari Yunani: Gamma. Faktor utama lainnya yang mempengaruhi nilai delta adalah waktu yang tersisa sampai kadaluwarsa, karena semakin sedikit waktu hingga tanggal kadaluwarsa, semakin sedikit waktu yang ada untuk harga keamanan yang mendasarinya berubah. Oleh karena itu, pilihan lebih cenderung bertahan dalam keadaan uang saat ini mendekati tanggal kedaluwarsa. Ini berarti bahwa nilai delta dalam panggilan uang cenderung bergerak ke arah 1 saat pendekatan kadaluarsa (atau -1 untuk opsi opsi) sedangkan opsi uang keluar biasanya akan bergerak ke 0. Puting Options Delta to Use Pada dasarnya ada dua Cara utama trader options bisa menggunakan delta. Yang penting untuk diingat, meskipun, bahwa nilai ini hanyalah indikasi bagaimana harga opsi kemungkinan akan berubah dan bukan jaminan bagaimana hal itu akan berubah. Penggunaan utama delta adalah memberi Anda gambaran berapa banyak uang yang akan Anda hasilkan jika saham dasar bergerak seperti yang Anda harapkan (atau berapa banyak Anda akan kehilangan jika saham yang mendasarinya bergerak ke arah yang berlawanan). Ini kemudian dapat membantu Anda menentukan opsi mana yang memberi Anda nilai terbaik untuk uang dalam hal memanfaatkan apa yang Anda harapkan akan terjadi. Misalnya, Anda mungkin percaya bahwa saham di Perusahaan X akan meningkat dalam harga dengan jumlah tertentu selama periode waktu tertentu. Dengan mempelajari nilai delta dari panggilan yang relevan dengan harga strike yang berbeda, Anda kemudian dapat mencoba untuk mengetahui bagaimana memaksimalkan potensi keuntungan Anda, atau meminimalkan potensi kerugian Anda. Pada kontrak uang akan lebih murah daripada kontrak uang, dan dari kontrak uang akan lebih murah lagi. Dengan membandingkan harga kontrak dengan nilai delta mereka, Anda dapat menentukan berapa banyak yang akan Anda harapkan jika Perusahaan X bergerak seperti yang Anda harapkan. Mungkin Anda bisa menghasilkan laba atas investasi Anda dengan lebih baik dari kontrak uang, atau mungkin juga kontrak uang akan lebih baik untuk Anda. Penggunaan utama kedua didasarkan pada probabilitas. Nilai delta dari sebuah opsi dapat digunakan untuk menentukan perkiraan probabilitasnya kadaluwarsa dalam uang. Semakin dekat nilai delta adalah 0, semakin sedikit kesempatan untuk menyelesaikan uang. Sebaliknya, pilihan panggilan dengan nilai delta mendekati 1 dan menempatkan opsi dengan nilai mendekati -1 memiliki peluang finis yang sangat tinggi dalam menyelesaikan uang. Meskipun perhitungan di balik delta arent secara khusus terkait dengan probabilitas dalam pengertian ini, masih merupakan cara yang masuk akal untuk mengukur kemungkinan opsi yang kadaluarsa dalam uang. Pada gilirannya, ini dapat membantu Anda mengetahui perdagangan mana yang harus dilakukan karena Anda dapat mempertimbangkan risiko yang terlibat dalam perdagangan melawan kekuatan harapan Anda untuk apa yang akan terjadi pada saham dasar yang relevan. Saat membuat spread, bisa jadi ide bagus untuk menghitung total nilai delta spread. Ini adalah perhitungan sederhana dimana Anda hanya menambahkan nilai dari semua posisi Anda. Misalnya, jika Anda memiliki dua panggilan yang memiliki nilai 0,60 dan satu pasang dengan nilai -.40, maka posisi Anda memiliki nilai delta total 0,80 (2 x 0,60 1.2, plus -.40 -. 80). Nilai Delta juga dapat digunakan untuk menetapkan target perdagangan Anda, dan untuk menentukan pada titik mana Anda harus menutup perdagangan dan mengambil keuntungan Anda atau mengurangi kerugian Anda. Strategi Perdagangan: Memahami Posisi Delta Gambar 2: Opsi-opsi pilihan terbatas dari Samppip Hipotesis. Pada titik ini, Anda mungkin bertanya-tanya apa nilai delta ini memberitahu Anda. Mari kita gunakan contoh berikut untuk membantu menggambarkan konsep delta sederhana dan makna dari nilai-nilai ini. Jika opsi panggilan SampP 500 memiliki delta 0,5 (untuk opsi di dekat atau di uang), langkah satu poin (yang bernilai 250) dari kontrak berjangka yang mendasari akan menghasilkan perubahan 0,5 (atau 50) Senilai 125) dengan harga call option. Nilai delta 0,5, oleh karena itu, memberi tahu Anda bahwa untuk setiap 250 perubahan nilai futures yang mendasarinya, opsi akan berubah nilainya sekitar 125. Jika Anda sudah lama memilih opsi ini dan kontrak berjangka SampP 500 naik satu poin, Anda Call option akan mendapatkan nilai sekitar 125, dengan asumsi tidak ada variabel lain yang berubah dalam jangka pendek. Kita katakan kira-kira karena sebagai gerakan yang mendasarinya, delta akan berubah juga. Sadarilah bahwa karena pilihan semakin jauh dalam uang, delta mendekati 1.00 untuk panggilan dan 1.00 di atas put. Pada ekstrem ini ada hubungan one-for-one yang dekat atau aktual antara perubahan harga perubahan mendasar dan perubahan harga opsi. Akibatnya, pada nilai delta 1,00 dan 1,00, opsi tersebut mencerminkan hal yang mendasar dalam hal perubahan harga. Ingat juga bahwa contoh sederhana ini mengasumsikan tidak ada perubahan pada variabel lain seperti berikut ini: Delta cenderung meningkat saat Anda mendekati berakhirnya opsi near atau at-the-money. Delta bukanlah sebuah konstanta, sebuah konsep yang berkaitan dengan gamma (pengukuran risiko lainnya), yang merupakan ukuran laju perubahan delta yang diberi pergerakan oleh yang mendasarinya. Delta dapat berubah mengingat adanya perubahan volatilitas tersirat. Panjang Vs. Pilihan Pendek dan Delta Sebagai transisi untuk melihat posisi delta, mari kita lihat dulu bagaimana posisi pendek dan panjang sedikit mengubah gambar. Pertama, tanda negatif dan positif untuk nilai delta yang disebutkan di atas tidak menceritakan keseluruhan cerita. Seperti yang ditunjukkan pada gambar 3 di bawah ini, jika Anda lama menelepon atau memasang (artinya Anda membelinya untuk membuka posisi ini), maka put akan delta negatif dan delta panggilan positif, posisi sebenarnya kami akan menentukan delta Dari pilihan seperti yang terlihat dalam portofolio kami. Perhatikan bagaimana tanda-tanda itu terbalik untuk short put dan short call. Gambar 3: Tanda rambu untuk opsi panjang dan pendek. Tanda delta dalam portofolio Anda untuk posisi ini akan positif, bukan negatif. Hal ini karena nilai posisi akan meningkat jika terjadi kenaikan yang mendasarinya. Demikian juga, jika Anda memiliki posisi panggilan pendek, Anda akan melihat tanda itu terbalik. Panggilan singkat sekarang mengakuisisi delta negatif, yang berarti jika kenaikan yang mendasari, posisi panggilan pendek akan kehilangan nilai. Konsep ini membawa kita ke posisi delta. (Banyak seluk beluk yang terlibat dalam pilihan perdagangan diminimalkan atau dihilangkan saat memperdagangkan opsi sintetis. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Pilihan Sintetis Memberikan Keuntungan Nyata.) Posisi Delta Delta Posisi dapat dipahami dengan mengacu pada gagasan rasio lindung nilai. Intinya, delta adalah rasio lindung nilai karena ia memberi tahu kita berapa banyak opsi kontrak yang dibutuhkan untuk melakukan lindung nilai posisi jangka panjang atau pendek di underlying. Misalnya, jika opsi on-the-money call memiliki nilai delta sekitar 0,5 - yang berarti bahwa ada kemungkinan 50 opsi akan berakhir dalam uang dan kemungkinan 50 akan berakhir dari uang - maka delta ini Mengatakan kepada kita bahwa dibutuhkan dua opsi panggilan langsung untuk melakukan lindung nilai pada satu kontrak singkat yang mendasarinya. Dengan kata lain, Anda memerlukan dua opsi panggilan panjang untuk melakukan lindung nilai pada satu kontrak berjangka pendek. (Dua opsi panggilan panjang x delta 0,5 posisi delta 1,0, yang sama dengan satu posisi futures pendek). Ini berarti bahwa kenaikan satu poin di futures SampP 500 (kerugian 250), yang Anda pendek, akan diimbangi dengan keuntungan satu poin (2 x 125 250) untuk nilai dua opsi panggilan panjang. Dalam contoh ini kita akan mengatakan bahwa kita adalah posisi-delta netral. Dengan mengubah rasio panggilan ke jumlah posisi yang mendasari, kita bisa mengubah posisi ini delta baik positif maupun negatif. Misalnya, jika kita bullish, kita bisa menambahkan panggilan panjang yang lain, jadi kita sekarang delta positif karena strategi keseluruhan kita akan meningkat jika futures naik. Kita akan memiliki tiga panggilan panjang dengan delta masing-masing 0,5, yang berarti kita memiliki delta posisi panjang bersih sebesar 0,5. Di sisi lain, jika kita bearish, kita bisa mengurangi lama panggilan kita ke satu, yang sekarang kita akan membuat kita delta posisi pendek bersih. Ini berarti bahwa kita bersih berjangka pendek oleh -0,5. (Sekali Anda merasa nyaman dengan konsep-konsep yang disebutkan di atas, Anda dapat memanfaatkan strategi perdagangan yang maju. Ketahui lebih jauh dalam Menangkap Keuntungan Dengan Netral Netral Posisi-Delta.) Garis Bawah Untuk menafsirkan nilai delta posisi, Anda harus terlebih dahulu memahami konsep yang sederhana. Faktor risiko delta dan hubungannya dengan posisi long dan short. Dengan dasar-dasar ini, Anda dapat mulai menggunakan delta posisi untuk mengukur bagaimana net-long atau net-short mendasari Anda saat mempertimbangkan keseluruhan portofolio pilihan Anda (dan futures). Ingat, ada resiko kerugian dalam trading options dan futures, jadi hanya trade dengan risk capital. Jenis struktur kompensasi yang biasanya digunakan oleh hedge fund manager di bagian kompensasi mana yang berbasis kinerja. Perlindungan terhadap hilangnya pendapatan yang akan terjadi jika tertanggung meninggal dunia. Penerima manfaat bernama menerima. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit singkatan dari quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Sebuah stop-limit order akan. NASDAQ Options Trading Guide Opsi ekuitas hari ini dipuji sebagai salah satu produk keuangan paling sukses yang akan diperkenalkan di zaman modern. Pilihan telah terbukti menjadi alat investasi yang unggul dan bijaksana yang menawarkan kepada Anda, investor, fleksibilitas, diversifikasi dan kontrol dalam melindungi portofolio Anda atau dalam menghasilkan pendapatan investasi tambahan. Kami berharap Anda akan menemukan ini menjadi panduan bermanfaat untuk mempelajari bagaimana cara berdagang. Understanding Options Options adalah instrumen keuangan yang dapat digunakan secara efektif di hampir setiap kondisi pasar dan hampir setiap tujuan investasi. Di antara sedikit dari banyak cara, pilihan dapat membantu Anda: Lindungi investasi Anda terhadap penurunan harga pasar Tingkatkan pendapatan Anda pada investasi saat ini atau yang baru Beli ekuitas dengan harga lebih rendah Manfaat dari kenaikan harga ekuitas atau penurunan tanpa memiliki ekuitas atau Menjualnya langsung Manfaat Pilihan Perdagangan: Pasar Tertib, Efisien dan Cairan Kontrak opsi standar memungkinkan pasar opsi yang tertib, efisien dan likuid. Pilihan Fleksibilitas adalah alat investasi yang sangat serbaguna. Karena struktur risikonya yang unik, opsi dapat digunakan dalam banyak kombinasi dengan kontrak opsi lainnya dan atau instrumen keuangan lainnya untuk mendapatkan keuntungan atau perlindungan. Opsi ekuitas memungkinkan investor untuk memperbaiki harga selama periode waktu tertentu dimana investor dapat membeli atau menjual 100 lembar saham dengan harga premium (harga), yang hanya merupakan persentase dari apa yang akan dibayarkan untuk memiliki ekuitas secara langsung. . Hal ini memungkinkan investor opsi untuk memanfaatkan kekuatan investasinya sambil meningkatkan pahala potensial dari pergerakan harga ekuitas. Risiko Terbatas untuk Pembeli Tidak seperti investasi lain dimana risiko tidak memiliki batasan, perdagangan opsi menawarkan risiko yang ditetapkan kepada pembeli. Pembeli pilihan sama sekali tidak bisa kehilangan lebih dari harga opsi, premium. Karena hak untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya pada harga tertentu akan berakhir pada tanggal tertentu, opsi tersebut akan kedaluwarsa jika persyaratan untuk latihan yang menguntungkan atau penjualan kontrak opsi tidak dipenuhi pada tanggal kedaluwarsa. Penjual opsi yang tidak ditemukan (kadang-kadang disebut sebagai penulis opsi yang tidak terungkap), di sisi lain, mungkin menghadapi risiko tak terbatas. Panduan perdagangan opsi ini memberikan gambaran umum tentang karakteristik opsi ekuitas dan bagaimana investasi ini bekerja pada segmen berikut: Penafian: Situs ini membahas opsi yang diperdagangkan di bursa yang diterbitkan oleh Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs ini yang bisa dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuriti, atau untuk memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima dan meninjau salinan Karakteristik dan Risiko Opsi Standar yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Salinan dapat diperoleh dari broker Anda salah satu bursa The Options Clearing Corporation di One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 dengan menghubungi 1-888-OPTIONS atau dengan mengunjungi 888options. Setiap strategi yang dibahas, termasuk contoh menggunakan data sekuritas dan harga aktual, sangat tepat untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan dan tidak dapat dianggap sebagai pengesahan, rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas. Get Options Quotes Real-Time After Hours Berita Pra-Market Flash Kutipan Kutipan Bagan Interaktif Setelan Bawaan Harap diperhatikan bahwa begitu Anda membuat pilihan Anda, ini akan berlaku untuk semua kunjungan masa depan ke NASDAQ. Jika, sewaktu-waktu, Anda tertarik untuk kembali ke setelan default kami, pilih Setelan Default di atas. Jika Anda memiliki pertanyaan atau mengalami masalah dalam mengubah pengaturan default Anda, silahkan email isfeedbacknasdaq. Konfirmasikan pilihan Anda: Anda telah memilih untuk mengubah pengaturan default untuk Pencarian Kutipan. Ini sekarang akan menjadi halaman target default Anda kecuali jika Anda mengubah konfigurasi Anda lagi, atau Anda menghapus cookies Anda. Yakin ingin mengubah setelan Anda Kami mohon untuk meminta Harap nonaktifkan pemblokir iklan Anda (atau perbarui setelan Anda untuk memastikan javascript dan cookie diaktifkan), sehingga kami dapat terus memberi Anda berita pasar tingkat pertama Dan data yang Anda harapkan dari kami.